Prečo je investovanie drahé?
Updated: Feb 15, 2022
Každá investícia má svoju cenu, aj keď si neuvedomuješ, že ju platíš.
Pri investovaní sa stretneš s mnohými poplatkami, ktoré ti účtujú rôzni hráči finančného trhu - od bánk, cez burzy, až po obchodníkov s cennými papiermi (brokeri).
Teoreticky by poplatky mali by byť jasne komunikované a zrozumiteľné, v reálnom svete to tak väčšinou nie je. Investori a investorky často netušia skutočnú výšku poplatkov, pretože sú netransparentné, alebo dokonca skryté.
Ako je napr. možné, že údajne “commission-free” investičná platforma ako eToro len v prvom kvartáli 2021 zarobila $347 miliónov v kolonke, ktorú nazvali “commissions from trade”? (Zdroj: Financial Times, jún 2021)
Brokerov so skrytými poplatkami je veľa, bohužiaľ omnoho viac ako tých, čo ceny ukazujú poctivo. Existujú rôzne typy poplatkov, no všetky majú jednu vec spoločnú - platíš ich ty. Týmto článkom by som ti chcel pomôcť porozumieť poplatkom, na ktoré môžeš pri investovaní natrafiť a v mnohých prípadoch sa im môžeš vyhnúť. Nie každá firma účtuje všetky z nižšie spomenutých poplatkov, preto je výber brokera v tomto aspekte naozaj dôležitý.
Deposit fee
Keď si otvoríš účet u nejakého online brokera alebo investičný účet v banke, môžeš sa hneď stretnúť s takzvaným vstupným poplatkom (en: deposit fee). Je to jednoducho poplatok, ktorý ti broker účtuje za to, že si si na účet preniesol/la peniaze. Môže to byť buď percento zo sumy, ktorú pošleš, alebo fixná suma.
Bank transfer fee
Ešte predtým, ako sa však tvoje peniaze na investičný účet dostanú, zakúsne sa do nich tvoja alebo korešpondenčná banka a môže ti strhnúť poplatok za prevod (en: bank transfer fee). Toto sa deje najmä (ale nielen!) ak peniaze prevádzaš v cudzej mene, ako napr. USD.
Trade execution fee
Ak už teda máš účet s nejakým kapitálom a si pripravený kúpiť si prvú akciu, alebo chceš niečo zo svojho portfólia predať, daj si pozor na poplatok za vykonanie obchodu (en: trade execution fee) - je jedno, či ide o nákup alebo predaj. Vo väčšine prípadov je to fixná suma, niekedy to však môže byť aj percento z tvojho obchodu.
Niektorí brokeri ti poskytujú obmedzené množstvo obchodov zadarmo za mesiac a každý ďalší nákup/predaj ti spoplatňujú, preto si určite poriadne pozri ich pricing.
FX markup
Ak investuješ do zahraničných akcií alebo fondov, spozorni pri výraze konverzný kurz (en: exchange rate). Je to kurz, za ktorý si vymieňaš jednu menu za druhú, napr. eurá za doláre. Ak investuješ v cudzej mene, teda ak chceš napríklad z Európy investovať do amerického indexu S&P 500, veľa brokerov ti pri zmene meny tento kurz navýši. Ide o FX markup, navýšenie aktuálneho konverzného kurzu dvoch mien. O navýšení ti broker mnohokrát explicitne nepovie. Ak sa k nemu však dopátraš, doporučujem nasledovné:
cez Google si pozri aktuálny kurz - stačí napísať napr. “EUR to USD” (Google zobrazuje investičné dáta od renomovanej firmy Morningstar). Tam si porovnáš aktuálny kurz s kurzom, ktorý ti ponúkajú. Väčšinou to bude navýšenie o 0,5 až 3,5%. Nezabudni, že túto maržu musíš zaplatiť dva krát - najskôr pri kúpe, neskôr pri predaji aktív a konverzii na menu tvojho bankového účtu (napr. EUR alebo CZK).
Spread
Keď už šťastne obchoduješ, nezabudni na spread. Je to rozdiel medzi cenou, za ktorú sa tvoj vysnívaný cenný papier kupuje a predáva. Zákerné na spreade je, že ho mnohé investičné aplikácie výrazne umelo navyšujú a dopátrať sa k skutočnému číslu je ťažšie, ako nájsť zlaté mince Roberta F.
Pri akciách, ETF a krypte sa zvykne pohybovať až okolo 0,5 až 5% (meria sa v pipoch, kde 100 pipov sa rovná 1%).
Management fee / Custody fee
Správcovský poplatok (en: management fee a/alebo custody fee) sa na západe aplikuje predovšetkým na aktívne riadené portfóliá. V našom regióne to, bohužiaľ, firmy často aplikujú aj na pasívne portfóliá, akými sú aj ETF.
Poplatok sa pohybuje medzi 0,5 až 2,5% z objemu všetkých investovaných peňazí a výrazne sa zakúsne do tvojich ziskov, najmä ak investuješ dlhodobo. Tento poplatok ti strhnú bez ohľadu na to, či sa ti darí alebo nie.
Performance fee / Success fee
Podobne to je s výkonnostnými poplatkami (en: performance/success fee). Performance fee je percento zo zisku tvojho portfólia. Vezme si ho od teba broker, napr. 20% zo zisku.
Success fee je percentuálna odplata, ktorá sa účtuje, ak portfólio presiahne vopred predpokladaný level zisku. Napríklad, broker ti môže navrhnúť predpokladaný ročný výnos 5%. Ak bude portfólio performovať lepšie ako 5%, zoberie si navyše 20% z celého zisku nad 5%.
Withdrawal fee
Ak si pri svojom investovaní zarobil/a nejaký profit a chceš si peniaze zo svojho investičného účtu previesť na svoj bežný účet, môžeš sa stretnúť s výstupným poplatkom (en: withdrawal/termination fee). V podstate platíš za výber peňazí. Môže byť udávaný fixnou sumou, alebo percentom z tvojho výberu.
Súčet vstupného a výstupného poplatku nesmie presiahnuť 5% investovanej sumy.
Inactivity fee
Ak máš založený účet na nejakej investičnej platforme, no už dlhšie ho nemáš aktívny, daj si pozor, niektorí brokeri ti strhnú inactivity fee, teda poplatok za nečinnosť.
Premium account fee
Poplatok, ktorý vo väčšine prípadov býva najtransparentnejší, je štandardný poplatok za prémiový účet (en: premium account fee). Tam ti len odporúčame jasne si pozrieť, aké výhody ti prináša prémiový účet oproti bežnému.
Zhrnutie a ako do toho zapadá Tatrym
Výber brokera má priamy dopad na tvoje zisky. To najmä v prípadoch, keď aktívne traduješ, alebo investuješ v horizonte mnohých rokov - pretože na poplatkoch je predsa najhoršie to, že sa časom zvyknú nabaliť.
Nás v Tatryme hnevá nepoctivosť a neférovosť brokerov a pochybných investičných aplikácií, ktoré tvrdia, že majú malé alebo žiadne poplatky, no v konečnom dôsledku ťa o veľkú časť peňazí pripravia.
Preto sme sa rozhodli vyššie uvedené poplatky neúčtovať. Jediný platený prvok bude prémiový účet, kde nájdeš finančné správy a analýzy, budeš si môcť pridať neobmedzený obnos peňazí každý mesiac a využívať ďalšie zaujímavé features. Samozrejme, ak prémiové služby nepotrebuješ, obchodovanie viac ako 4000 akcií a 1500 ETF budeš mať navždy úplne zadarmo.
Aplikáciu momentálne testujeme a onedlho ju otvoríme pre všetkých. Pokojne nám nechaj email nižšie, prvých 2 000 ľudí z waitlistu od nás pri spustení aplikácie dostane záhadnú akciu úplne zadarmo.
Ak sa ti páči čo robíme, napíš nám a vždy sa radi pobavíme :)
Andrej
Co-Founder
Napíš nám na hello@tatrym.com